강진두 KB증권 대표이사가 매일경제신문과 인터뷰를 하고 있다.



“올해는 증시 호황속 대형 기업공개(IPO)와 함께 기업 인수·지배구조 이슈, 자본 확충을 아우르는 자금 조달 수요가 동시에 확대되는 흐름이 나타나고 있습니다. 과거 성공 방식을 깨는 ‘원팀 전략’으로 이 기회를 살려 나가겠습니다.”

7년 만에 KB증권의 새 기업금융(IB) 사령탑에 오른 강진두 대표이사(사장)은 올해 자본시장을 단순한 IPO 호황이 아닌, IPO·인수합병(M&A)·회사채발행시장(DCM)이 유기적으로 연결되는 게임몰릴게임 기업금융 재편 국면으로 진단했다.
강 사장은 매일경제와 대표이사 취임후 가진 첫 인터뷰에서 “기업금융 시장이 단순 개별 상품 제공 중심에서 벗어나 기업의 성장 단계와 재무 여건에 맞춘 다양한 솔루션을 제공하는 방향으로 변화하고 있다”며 이같이 말했다.
M&A 시장에 대해서는 지배구조 개편과 사업 재편을 축으로 한 구조적 바다이야기5만 거래 증가를 예상했다. 강 사장은 “중복 상장 해소, 자회사 가치 제고, 사업 포트폴리오 조정 니즈를 가진 기업을 중심으로 합병·분할·공개매수 등 거래가 점진적으로 늘어날 것으로 본다” 며 “단순 인수에 그치지 않고 금융과 자문이 결합된 형태의 거래 비중도 함께 확대될 것”이라고 내다봤다.
강 사장은 KB증권이 전통적 강자의 지위를 누리고 모바일바다이야기하는법 있는 회사채 발행 시장에 대해 “상반기에는 연초 효과와 유동성을 바탕으로 우호적 자금 조달 환경이 이어질 것”이라며 “회사채를 중심으로 조달 수요가 지속되는 가운데 유상증자와 신종자본증권 등 자본성 조달 수요도 확대되는 흐름이 나타나고 있다”고 짚었다.
그는 “재무 비율 관리가 필요한 기업, 주력 사업이 다운사이클에 진입한 기업을 중심으 모바일야마토 로 목적과 재무 구조에 맞춘 구조화 된 자금 수요가 늘어날 가능성이 크다”고 덧붙였다.
강 사장은 “특정 섹터나 상품에 치우치기보다 고객 니즈 기반의 종합적인 IB솔루션 제공 관점에서 기회를 엿보고 있다”며 “시장 환경을 감안하면 자본 확충과 재무구조 개선 수요가 이어지는 DCM 영역에서 상대적으로 안정적 기회가 찾아 올 수 있다”고 설명 바다이야기부활 했다.
M&A와 연계된 인수금융 부문 역시 KB증권의 중장기 성장 축이다. 강 사장은 “합병·분할·공개매수 등 지배구조 이슈 전반에서 자문과 금융을 함께 제공할 수 있는 역량이 차별화 포인트가 될 것”이라고 말했다.
실제로 KB증권은 M&A본부 산하에 지배구조 개선 전담 조직을 운영하며 기업 지배구조 자문 시장에서 존재감을 키우고 있다. 2023년 해당 조직 신설 이후 HD현대중공업, HMM, 삼양홀딩스 등 굵직한 지배구조 개편 거래를 잇따라 성사시키며 전문성을 입증했다.
IPO 역시 단일 이벤트가 아닌 장기적 관점에서 접근한다는 방침이다. 이를 위해 KB증권은 ECM본부를 컨트롤 타워로 삼고, 리서치센터와 S&T, WM 부문이 참여하는 ‘원팀 전략’을 가동중이다.
KB증권은 정부가 드라이브를 걸고 있는 ‘생산적 금융’에도 적극 참여해 질적 성장을 도모한다는 방침이다. 강 사장은 “단순한 자금 중개를 넘어 국가 신성장 동력 산업에 직접 자금을 공급해 수익을 창출하겠다”는 구상을 밝혔다.
KB증권은 올해 생산적 금융 공급 규모를 최소 2조4000억원에서 최대 2조7000억원까지 확대할 계획이다. 이를 위해 사내에 생산적금융팀을 신설하고, IB부문장을 포함한 총 24명의 경영진이 참여하는 생산적금융추진협의체를 구성해 실질적 투자 의사결정을 진행한다.
강 사장은 “국민성장펀드 조성에 발맞춰 AI 반도체, 미래차, 로봇 등 첨단전략산업의 밸류체인 전반을 주목하고 있다”고 설명했다.
실제로 KB증권은 AI·반도체·로봇에서 28건(약 2000억원), 2차전지에서 22건(약 3200억원)의 투자를 집행해왔다.
해외 비즈니스에서는 미국 대형 자산운용사 아폴로와의 협업이 핵심 축이다. 강 사장은 “2022년부터 3년간 협업을 통해 총 1조원 수준의 인수금융을 지원해왔다”며 “앞으로는 아폴로가 진행하는 글로벌 M&A 및 인수금융 딜을 국내에서 단독 주선하는 단계로 도약하겠다”고 밝혔다.
강 사장은 올해 시장을 낙관적으로 보면서도, 조직 내부적으로 어느 때보다 강도 높은 자기 혁신이 필요한 시점이라는 점을 거듭 강조하기도 했다. 시장 환경을 기회로 만들기 위한 전제 조건으로 ‘관성 타파’가 절실하다는 것이다.
그는 “AI 도입과 업무 혁신, 해외 비즈니스 확대, 리스크 관리 고도화가 동시에 요구되는 환경에서는 과거 방식이 더 이상 유효하지 않을 수 있다” 며 “익숙한 방식에 안주하기보다 변화를 택해야만 임계점을 넘어 지속 가능한 성장을 이어갈 수 있다”고 강조했다.