지난 주말 24시간도 채 안 되는 시간 동안 전 세계 금, 은 등 귀금속 시장에 엄청난 매도세가 몰아닥쳐 가격은 폭락했고, 투자자들은 큰 충격에 빠졌습니다.





이처럼 귀금속 시장이 휘청거린 이유는 중국 투자자들의 '레버리지' 차익 실현에 따른 금거래 플랫폼의 유동성 위기 때문이었다는 분석이 나왔습니다.





지난달 29일(현지시간) 중국사우스차이나모닝포 골드몽사이트 스트(SCMP) 등 외신에 따르면 중국 남부 선전의 귀금속 플랫폼이 붕괴하면서 수만 명의 개인 투자자가 막대한 손실을 입는 사태가 발생했습니다. 피해 규모는 총 100억 위안(2조 1008억 원)에 달할 것으로 추산됩니다.





최근 바다이야기프로그램 글로벌 금 가격이 사상 최고치로 급등하자 중국 개인 투자자들은 수익 기회를 노리고 온라인 귀금속 거래 플랫폼인 ‘JWR’로 몰렸습니다. 그러나 최근 몇 주 사이 금 현물 가격이 급등하면서 투자자들이 수익 실현을 위해 대규모로 자금 인출에 나섰고, 이로 인해 회사는 심각한 유동성 위기에 빠졌습니다. 결국 급증하는 환매 요구를 감당하지 못하는 상황에 이르렀습 바다이야기사이트 니다.





주말 동안 수백 명의 투자자가 선전에 있는 회사 사무실 앞에 모여 자금 반환을 요구했고, 질서 유지를 위해 경찰들이 현장에 출동한 것으로 전해졌습니다.



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선전시 뤄후구 당국은 JWR의 비정상적인 영업 행위에 대해 조사하기 위해 전담 태스크포스를 구성했다고 중국 금융매체 이차이가 보도했습니다. 투자자들이 집계한 추산에 따르면, 회사가 지급하지 못한 자금은 100억 위안(2조 1008억원)을 넘을 가능성이 있는 것으로 알려졌습니다.
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이번 사건은 중국 금 거래의 중심지로 평가받는 선전 수이베이 금 거래 허브의 신뢰에도 큰 충격을 줬습니다. 동시에 최근 금과 은 가격이 장기간 상승세를 보이자, 허가받지 않은 금속 거래 플랫폼에 뛰어든 개인 투자자들이 직면한 위험이 현실화됐다는 평가가 나오고 있습니다.





이번 유동성 위기는 해당 업체의 이른바 ‘사전 가격 결정(pre-pricing)’ 거래 모델과 관련이 있는 것으로 지적됩니다. 이 모델은 소셜미디어를 통해 낮은 진입장벽과 높은 레버리지를 강조하며 개인 투자자를 대거 유치했습니다.





사전 가격 결정 거래는 공인된 귀금속 거래소를 통해 체결되지 않습니다. 대신 플랫폼이 투자자와 금·은의 미래 가격을 사적으로 약정하는 방식으로 진행되며, 자금 역시 공식 청산 시스템을 거치지 않습니다.





금과 은 가격이 급등하면서 투자자들이 대거 차익 실현에 나설 경우, 플랫폼은 단기간에 대규모 자금을 마련하거나 실물 인도를 준비해야 합니다. 충분한 헤지나 준비금이 없으면 지급 불능 위험에 빠질 수밖에 없는 구조입니다.





중국 당국은 최근 몇 달간 개인 투자자들에게 금 가격 랠리를 추격 매수하는 것에 대해 위험 경고를 여러 차례 보냈습니다. 지난해 10월 선전 금·보석 협회는 위험 경보를 발표하며, 일부 지역 금 원자재 공급업체들이 금 거래를 가장하며 온라인 플랫폼을 통한 ‘비실물 금 베팅’을 벌이고 있다고 밝혔습니다.


백승기 머니투데이방송 MTN 기자