엔비디아와 애플이 미국 정부의 강력한 압박과 자국 제조업 부흥 정책에 발맞춰 인텔의 반도체 파운드리(위탁생산)와 밀착하고 있다. 이런 가운데 '반도체 굴기'를 외치는 미국의 정책 기조와 공급망 다변화라는 시장의 요구가 맞물리면서 대형 고객사의 첨단 미세공정 수주가 인텔로 쏠릴 가능성이 제기되고 있다.?

파운드리 시장에서 TSMC를 추격하던 삼성전자가 설 자리가 더욱 좁아질 수 있다는 위기감이 고조되는 한편, 테슬라 등 빅테크 수주를 통한 반전의 시나리오도 동시에 그려지고 있다.?




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엔비디아·애플, '인텔 동맹' 구체화... 2028년이 분기점28일 대만 전자부품 전문 매체 디지타임스와 반도체 업계에 따르면 엔비디아와 애플은 인텔과의 파운드리 협력을 잠정 결정하고 구체적인 시기와 물량 배분 논의에 착수했다.?
현재 전 세계 파운 사이다쿨접속방법 드리 시장을 독점하다시피 하고 있는 TSMC 의존도를 낮추고 트럼프 행정부의 '메이드 인 USA' 기조에 부응하기 위한 전략적 선택으로 풀이된다.
보도에 따르면 엔비디아는 오는 2028년 상용화를 목표로 준비 중인 차세대 AI 반도체 '파인만' 시리즈를 인텔 파운드리에서 생산하는 방안을 심도 있게 검토 중이다. 애플 역시 보급형 맥북에 탑 오션릴게임 재되는 M 시리즈 프로세서 물량을 인텔에 맡기기 위한 논의를 이어가고 있다.
현재 엔비디아와 애플은 TSMC 전체 매출에서 각각 1위와 2위 비중을 차지할 만큼 TSMC 의존도가 절대적이다. 그러나 미국 정부가 첨단 반도체 제조 및 패키징 분야에서 TSMC의 독점적 지위를 견제하기 시작했고 TSMC의 미세공정 독점에 따른 공급 부족과 가격 게임릴사이트 인상 문제가 불거지면서 대안 찾기가 시급해졌다.
디지타임스는 "반도체 설계 업체들이 결국 미국 정부의 기조를 따를 수밖에 없는 상황"이라며 "TSMC와의 협력 관계를 해치지 않으면서도 리스크를 분산하는 묘수를 찾고 있다"고 분석했다.
구체적인 협력 방식도 윤곽을 드러내고 있다. 엔비디아는 파인만 시리즈의 핵심인 GPU( 릴게임사이트추천 그래픽처리장치) 양산은 기존대로 TSMC에 맡기되 다른 반도체 제조나 후공정인 패키징을 인텔에 위탁하는 이원화 전략을 논의 중이다. 특히 첨단 반도체 패키징 물량의 경우 TSMC가 약 75%, 인텔이 25%를 각각 책임지는 구조가 유력하게 거론된다.
애플 또한 인텔이 현재 상용화한 18A(1.8나노급) 공정이 기대치에 미치지 못한다는 판단 아래 2028년부터 차세대 14A 미세공정에 위탁생산을 맡길 가능성이 높은 것으로 전해졌다.
부활하는 제국 인텔
미국 반도체 산업의 상징인 인텔은 현재 정부의 전폭적인 지원을 등에 업고 파운드리 시장에서 빠르게 존재감을 회복하고 있다. 성과도 나오고 있다. 미국 투자은행 키뱅크 캐피털 마켓이 최근 보고서에서 인텔의 18A 공정 수율이 60% 수준에 도달했다고 평가했기 때문이다. 업계 1위인 TSMC의 80%대 수율에는 미치지 못하지만 2위인 삼성전자를 위협하기에는 충분한 수치다.
이런 가운데 인텔은 올 초 출시 예정인 차세대 CPU 팬서 레이크 양산을 통해 18A 공정의 안정성을 입증하고 후속 공정인 14A 로드맵 조기 실현에 사활을 걸고 있다. 립부 탄 인텔 CEO는 "18A 타임라인을 초과 달성했다"며 구글, 마이크로소프트, 아마존웹서비스(AWS), 퀄컴, 브로드컴 등 내로라하는 글로벌 빅테크 기업들이 인텔과 파운드리 논의를 진행하는 중이라 밝혔다.

특히 엔비디아가 최근 인텔의 전략적 투자자로 참여해 지분을 확보한 점은 시사하는 바가 크다. 단순한 재무적 투자를 넘어 향후 첨단 공정에서의 협업 가능성을 열어둔 상징적 행보로 해석된다. 그리고 인텔이 1.8나노 공정 수율을 안정적으로 확보하고 '미국 내 생산'이라는 프리미엄을 앞세울 경우 삼성전자는 TSMC와의 격차를 좁히기도 전에 인텔의 거센 추격을 방어해야 하는 이중고에 처할 것이라는 말이 나온다.




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삼성전자?'아픈 손가락' 파운드리 흑자 전환 승부수샌드위치 신세가 될 수 있다는 우려 속에서도 삼성전자는 내년 파운드리 사업의 흑자 전환을 목표로 반격을 준비하고 있다. 당장 삼성전자 DS부문의 아픈 손가락으로 꼽히던 파운드리 사업부는 지난 2022년부터 이어진 수조 원대 적자 고리를 끊기 위해 테슬라 등 초대형 고객사 수주에 총력을 기울이고 있다.
김동원 KB증권 리서치본부장은 "삼성 파운드리 실적이 테슬라 AI 칩 공급 확대에 따른 가동률 상승으로 흑자 전환이 가능할 것"이라고 전망했다. 실제로 삼성전자는 테슬라의 차세대 AI 칩인 AI5와 AI6 양산을 내년부터 본격화할 계획이다. 특히 일론 머스크 테슬라 CEO가 최근 "AI5 칩 설계가 거의 완료됐으며, AI6 설계도 초기 단계에 돌입했다"고 밝힘에 따라 삼성전자의 수주 성과가 곧 가시화될 것으로 보인다. 머스크는 앞서 "삼성전자와 TSMC 모두 AI5 작업을 할 것"이라며 삼성의 참여를 공식화한 바 있다.
테슬라가 설계 주기를 기존 3년에서 9개월로 대폭 단축하고 세계 최대 물량 생산을 예고한 점도 삼성전자에는 호재다. TSMC의 생산 라인이 포화 상태에 이른 만큼, 낙수 효과와 더불어 공급망 안정화를 원하는 테슬라의 수요가 삼성으로 향할 수밖에 없기 때문이다. 삼성전자는 올해 가동 예정인 미국 텍사스주 테일러 공장의 2~3나노급 선단 공정을 통해 테슬라 칩을 생산할 것으로 알려졌다. 이는 트럼프 행정부의 미국 내 생산 요구를 충족시키는 동시에 퀄컴, AMD 등 다른 미국 빅테크 기업들의 수주를 이끌어낼 마중물이 될 것으로 기대된다.

이 밖에도 삼성 파운드리는 수익성이 높은 4~8나노 성숙 공정의 가동률을 최대치로 끌어올리며 내실 다지기에 나섰다. 4~8나노 공정은 첨단 공정 대비 수율이 안정적이고 가격 경쟁력이 높아 HBM의 로직 다이, 닌텐도 칩 등을 제조하며 '캐시카우' 역할을 하고 있다.




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TSMC의 병목현상과 'N-1' 전략, 시장의 변수압도적 1위인 TSMC 역시 고민이 없는 것은 아니다. 급증하는 AI 반도체 수요를 감당하지 못해 공급 병목현상이 심화되면서 고객사들의 불만이 커지고 있다. 특히 엔비디아와 마이크로소프트 등은 TSMC의 생산 능력 한계로 인해 매출 기회를 잃고 있다는 분석까지 나온다. 무엇보다 AI 칩 제조의 필수 기술인 CoWoS?패키징 라인의 확장이 수요를 따라가지 못하는 실정이다.
대만 해협을 둘러싼 지정학적 리스크는 여전히 TSMC의 발목을 잡는 최대 변수다. 미국과 대만이 최근 상호관세 협상을 타결하며 대만 반도체 기업들의 미국 내 투자를 강제한 점도 TSMC에는 재무적 부담으로 작용하고 있다. 이러한 불확실성은 중국 팹리스를 포함한 글로벌 고객사들이 삼성전자를 '제2의 공급처'로 진지하게 검토하게 만드는 요인이 되고 있다.?
실제 지난해 미국의 규제 강화로 주춤했던 중국 고객사들이 최근 규제 비대상 칩을 중심으로 다시 삼성 파운드리의 문을 두드리고 있는 것으로 전해졌다.
TSMC도 이에 대응해 대만 내 성숙 공정 생산 능력을 줄이고 첨단 공정 위주로 재편하는 전략을 취하고 있다. 시장조사업체 카운터포인트에 따르면 TSMC는 2028년까지 대만 팹14의 12인치 성숙 공정 생산능력을 15~20% 감축할 전망이다. 대신 일본, 미국, 독일 등 해외 거점을 통해 차량용 반도체 등 성숙 공정 수요에 대응하고, 대만 본토에는 최첨단 2나노 공정과 R&D 역량을 집중하는 N-1 전략을 고수하고 있다.
'총성 없는 전쟁' 2나노 패권 경쟁의 서막
글로벌 파운드리 대전의 승패는 2나노 공정에서 갈릴 전망이다.?
2나노는 AI와 고성능 컴퓨팅의 전력 효율을 획기적으로 개선할 수 있는 '꿈의 공정'으로 불린다. 삼성전자는 2나노 공정을 적용한 엑시노스 2600 양산과 테일러 공장 가동을 통해 기술 리더십을 증명하겠다는 각오다. 세계 최초로 3나노 GAA(게이트올어라운드) 공정을 양산한 경험을 바탕으로 수율 안정화에 박차를 가하고 있다.
TSMC 역시 올해부터 2나노 시범 생산에 돌입하며 수성에 나섰고, 인텔은 1.8나노 공정 조기 도입으로 판 뒤집기를 시도하고 있다.
업계 관계자는 "파운드리 경쟁이 단순한 기술 수율 싸움을 넘어 지정학적 역학 관계, 국가별 보조금 정책, 고객사의 공급망 전략이 복잡하게 얽힌 고차방정식이 됐다"며 "인텔의 부활이 일시적 현상인지 구조적 변화인지, 그리고 삼성전자가 테슬라 등 빅테크 수주를 통해 확실한 턴어라운드를 보여줄 수 있을지가 향후 1~2년 내 반도체 시장의 판도를 결정할 것"이라고 진단했다.